Tra il 1° gennaio e il 7 settembre 2026, 34 casinò di Sihanoukville, in Cambogia, hanno ricevuto circa 1,07 miliardi di dollari in criptovalute. È la stima di TRM Labs, basata sull’analisi dei flussi on-chain e su osservazioni sul posto. Di questi fondi, 687 milioni di dollari, pari al 64% del totale, sono arrivati a casinò collegati a reti sanzionate dall’Office of Foreign Assets Control (OFAC) del Dipartimento del Tesoro statunitense.
I flussi sono proseguiti anche dopo le designazioni. Dal 23 aprile al 7 settembre, entità che TRM attribuisce al casinò Xihu hanno ricevuto 184 milioni di dollari; quelle associate a Huan Hai, 129 milioni. Un casinò collegato al gruppo Jin Bei ha ricevuto 9 milioni dopo la designazione del Prince Group nell’ottobre 2025.
Secondo TRM, il 99,9% dei trasferimenti verso i casinò monitorati era in USDT sulla rete TRON. Anche tutte le operazioni locali di conversione da criptovalute a contanti osservate dalla società utilizzavano USDT. Nei casinò, riferisce TRM, la valuta digitale veniva accettata alle casse, convertita in fiches e poi riconvertita in dollari, con controlli sui clienti apparentemente limitati.
Flussi in calo, ma ancora attivi
Gli afflussi mensili sono passati da una media di 148 milioni di dollari tra gennaio e maggio a circa 95 milioni in luglio e agosto. Il calo più marcato ha riguardato i casinò collegati a reti sanzionate: da una media mensile di 100 milioni a circa 48 milioni. TRM avverte che alcuni operatori potrebbero aver spostato i fondi su portafogli digitali non ancora identificati, rendendo difficile misurare la contrazione.
Le osservazioni sul posto descrivono una città meno animata rispetto all’anno precedente. Alcuni esercizi commerciali che servivano il personale dei complessi legati alle truffe hanno chiuso o ridotto l’attività; alcuni casinò hanno abbassato le serrande, mentre altri operano al di sotto della capacità abituale. La rete di conversione in contanti, tuttavia, è ancora attiva. TRM riferisce di aver individuato servizi di cambio in negozi, hotel, negozi di telefonia, banchi dei pegni e punti specializzati. Alcuni pubblicizzavano apertamente lo scambio di USDT.
L’8 settembre 2026, la commissione cambogiana contro le truffe ha annunciato la revoca di 18 licenze di casinò e la sospensione di altre nove. Il 23 aprile, OFAC aveva sanzionato il senatore cambogiano Kok An e 28 persone ed entità della sua rete, tra cui Huan Hai e Xihu Resort Hotel, società che gestisce un casinò a Sihanoukville. Nell’ottobre 2025, le sanzioni statunitensi contro il Prince Group avevano coinvolto anche Jin Bei Group.
TRM precisa che gli operatori cambiano frequentemente i portafogli digitali. Questo ricambio, insieme ai servizi di conversione in contanti, può rendere incompleta la ricostruzione dei flussi basata sugli indirizzi già identificati. I dati riguardano gli indirizzi attribuiti dalla società e potrebbero essere aggiornati con nuove identificazioni.