Un innovativo approccio, conosciuto come “Akiba Cycle Model v2”, esamina i cicli di dimezzamento di Bitcoin per prevedere i futuri movimenti di prezzo. Questo modello utilizza una simulazione Monte Carlo, effettuata con 50.000 iterazioni, e viene convalidato utilizzando diverse tecniche statistiche.
Struttura dell’Analisi
L’analisi del modello distribuisce ogni ciclo in tre parti fondamentali: il decremento dal massimo del mercato rialzista al minimo successivo, il periodo necessario a raggiungere quel minimo dopo un dimezzamento e il recupero dal minimo fino al successivo dimezzamento. Si evidenzia che la fase di recupero presenta la più alta incertezza nelle previsioni effettuate.
Osservazioni Sui Cicli Passati
Esaminando i cicli storici, è emerso che le diminuzioni dai massimi ai minimi si sono attenuate nel tempo: si è registrato un calo del 94,1% nel primo ciclo, dell’88,2% nel secondo, dell’83,7% nel terzo e del 77,6% nel quarto. Per il quinto ciclo, si prevede una flessione del 72,5%, con una simulazione che indica un intervallo compreso tra il 71,9% e il 73,1%.
Previsioni dei Prezzi per il Minimo del Ciclo
Assumendo un picco di mercato rialzista di 126.219 dollari, il modello prevede che il minimo del ciclo si posizionerà attorno ai 30.000 dollari, con una media simulata di circa 34.700 dollari e un intervallo P10-P90 tra 33.900 e 35.500 dollari.
Tempistiche di Raggiungimento del Minimo
L’analisi segue anche il tempo necessario affinché il mercato arrivi al minimo del ciclo dopo un dimezzamento. I giorni trascorsi dal dimezzamento ai minimi sono aumentati da 778 nel primo ciclo a 784 nel secondo, 890 nel terzo e 923 nel quarto. La stima per il quinto ciclo prevede circa 980 giorni dopo il dimezzamento di aprile 2024, quindi intorno a dicembre 2026.
Variabilità della Fase di Recupero
Il modello riconosce che la fase di recupero è caratterizzata da una significativa variabilità. Storicamente, i multipli dal minimo al successivo dimezzamento sono stati di 347,8x nell’H2, 67,2x nell’H3 e 20,8x nell’H4. La stima centrale per l’H5 è di circa 5,0x. Poiché l’incertezza è elevata, la simulazione prevede un ampio intervallo per il prezzo del dimezzamento dell’H5, con un range P10-P90 compreso tra 60.000 e 489.000 dollari, e una mediana di 172.000 dollari.
Limitazioni del Modello e Conclusioni
Nonostante i test di convalida, il modello presenta alcune limitazioni, tra cui l’analisi di soli quattro cicli, il che potrebbe portare a una sottovalutazione dei risultati al di fuori dell’intervallo storico. Inoltre, non considera variabili come i flussi degli ETF, le strutture di custodia o correlazioni macroeconomiche, come tassi di interesse e liquidità.
In definitiva, il modello suggerisce che il minimo del prossimo ciclo potrebbe situarsi attorno ai 30.000 dollari intorno a dicembre 2026. Al contempo, stima il prezzo del quinto dimezzamento in una fascia ancorata a 172.000 dollari, con un intervallo tra 60.000 e 489.000 dollari.